一提到养老问题大家都很关心，尤其是70-75后退休在即，养老问题成为生活的重中之重。我国养老“三大支柱”之一——个人养老金制度近期备受关注，自11月11日40只养老FOF公告增设Y类份额以来，各大公募基金持续扩容Y份额基金，目前市场上设立Y类份额的养老基金数量已超100只，受到市场火热关注。什么是Y类份额基金呢？今天小编就和大家说道说道。

所谓养老目标基金Y类份额，

是针对个人养老金投资基金业务单独设立的份额类别，只面向个人养老金账户的投资者，

与基金原有的份额互不影响。投资者通过个人养老金资金账户申购，使用非个人养老金资金的投资者可以选择申购其他类基金份额。

作为仅面向个人养老金客户申购的基金份额类别，Y类份额的核心特点是

单独计算单位净值：基金增加Y 类基金份额后，将对应设置新的专属基金代码并分别计算各类基金份额净值。

一般来说，基金原有份额在增设Y类基金份额后，将全部转换为该基金的A类基金份额，A类基金份额供非个人养老账户投资者申购。

另外，“费率优惠”和“税优性”也是Y类份额与其他基金份额的重要区别。根据规定，

Y类基金份额不收取销售服务费，同时管理费、托管费也在A类份额的基础上实行一定的费率优惠

，有助于降低投资者投资成本；“税优性”则是指个人所得税的递延优惠，即

投资者将来在领取环节才按照3%的税率计算缴纳个人所得税

，这意味着投资者在个人养老金账户中买基金，在投资环节可以暂时享有减免3%的个人所得税的投资优惠。

也有很多人关心Y类份额基金收益的分配方式。目前来看，

公募基金发布公告的基金产品均将Y 类基金份额的默认收益方式设置为“红利再投资”

，红利再投资的收益分配方式有助于鼓励投资人的个人养老金长期投资，产生投资复利效果。

近年来，随着我国人均养老水平的不断上调，老年人的投资需求逐渐走入大众视野，Y类份额基金的出现丰富了老年投资生活。根据生命周期理论，投资者随着年龄增长，风险偏好会逐渐下降，公募基金Y类份额基金产品利用自身较强的投管能力，按照规定

纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金

，尽力满足“安全、平稳”的投资需求。同时，依照老年人的风险偏好滑曲线，随着退休日期的接近，一般会对权益类资产的配置权重逐渐下降，减少投资者自主决策与调整，让投资回归长期稳健。

一般封闭运作的Y类份额基金，相当于让自己强制放一笔钱在里面，还能通过投资实现保值增值，比把钱握在手中容易花掉更安全可靠。到了可以取出的年龄后，我们手里就多了一笔养老的钱，因此，鹏仔建议个人养老投资者，越早期进行规划，获得财富增值的几率就越大。

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